Simulador de posição Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Calculadora de Premium de pagamento Verifique aqui as taxas de volatilidade da StockEnd da NSE (procure o relatório CSV da volatilidade diária) Como os preços das opções (preços) são determinados Enquanto a oferta e a demanda determinam o preço das opções, vários Os fatores têm um impacto significativo sobre os prêmios de opções, que são o preço à vista dos ativos subjacentes. O preço de exercício da opção A volatilidade nos mercados subjacentes. Tempo restante ao vencimento Taxa de juros livre de risco Dividendo (apenas para opção no capital próprio) O preço de uma opção é Opção Os gregos não são fáceis de calcular manualmente. A fórmula é complicada e para opções de estilo europeu (ou seja, opções que podem ser exercidas apenas no prazo de validade), a fórmula8217s é dada pela fórmula de Black e Scholes. Você também pode visualizar esta Calculadora de Opções clicando no botão Visualizar abaixo. Esta Calculadora de opções é gratuita, elegante e fácil de usar. Requisito de responsabilidade do governo dos EUA Regra CTFC 4.41 O comércio de futuros contém um risco substancial e não é adequado para todos os investidores. Um investidor poderia potencialmente perder todo ou mais do que o investimento inicial. O capital de risco é o dinheiro que pode ser perdido sem pôr em risco a segurança financeira ou o estilo de vida. Considere apenas o capital de risco que deve ser usado para negociação e apenas aqueles com capital de risco suficiente devem considerar a negociação. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. A REGRA CTFC 4.41 RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TEM CERTAS LIMITAÇÕES. NÃO GOSTO DE UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM NEGÓCIO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO FORAM EXECUTOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER COMPRIMIDOS PARA O IMPACTO, SE FOR CASO, DE CERTOS FATORES DE MERCADO COMO LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS. Todos os negócios, padrões, gráficos, sistemas, etc. discutidos neste site ou propaganda são apenas para fins ilustrativos e não são interpretados como recomendações de consultoria específicas. Todas as idéias e materiais aqui apresentados são apenas para fins informativos e educacionais. Nenhum sistema ou metodologia de negociação já foi desenvolvido que pode garantir lucros ou evitar perdas. Os depoimentos e exemplos aqui utilizados são resultados excepcionais que não se aplicam a pessoas comuns e não se destinam a representar ou a garantir que alguém obtenha os mesmos resultados ou resultados semelhantes. As negociações sobre a dependência dos sistemas Trend Methods são tomadas por sua conta e risco por sua própria conta. Esta não é uma oferta para comprar ou vender interesses de futuros. Copyright 2017 Marketcalls Financial Services Pvt Ltd middot Todos os direitos reservados middot e nosso mapa do site middot Todos os logotipos são marcas registradas é a sua propriedade particular. Os dados e informações são fornecidos apenas para fins informativos e não se destinam a fins comerciais. Nem marketcalls. in website nem nenhum dos seus promotores será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso. O Framework Nesta série de três partes, apresentamos os Griegos Opção na primeira publicação. Na segunda publicação, discutimos a Aplicação prática dos Gereços de Opção em relação à negociação de opções. Nesta publicação final, entenderemos o uso de uma calculadora de opções. Uma calculadora de opções é uma ferramenta que ajuda você a calcular os gregos, ou seja, o delta, gama, theta, vega e rho de uma opção. Além do cálculo da opção Gregos, a calculadora da opção também pode ser usada para calcular o preço teórico de uma opção (também chamado de valor justo de um prémio de opções) e a volatilidade implícita do subjacente. A calculadora da opção usa uma fórmula matemática chamada fórmula de preços das opções Black-Scholes, também popularmente denominada Black-Scholes Option Pricing Model. Este é provavelmente o modelo de avaliação mais reverenciado em Economia, tanto que os editores (Robert C. Metron e Myron Scholes) receberam um Prêmio Nobel de Economia em 1997. Brevemente, a estrutura para o modelo de precificação funciona assim: aliciamos o Modelo com um monte de insumos Os insumos incluem: preço spot, taxa de juros, dividendo e o número de dias para caducidade. Juntamente com esses insumos obrigatórios, também inserimos o preço da opção ou a volatilidade implícita do subjacente, mas não os dois. O modelo de preços provoca o cálculo matemático necessário e fornece um monte de saídas. O resultado nos dá o valor de Opção Gregos. Juntamente com os Gereços de Opção, também obtemos um dos seguintes: A volatilidade implícita do subjacente, desde que um dos contributos seja o preço da opção ou O valor teórico das opções premium, desde que a entrada seja a volatilidade implícita do subjacente. A ilustração Abaixo dá o esquema de uma calculadora de opções típica: Vamos inspecionar o lado de entrada: Preço Spot Este é o preço ao qual o subjacente está negociando. Note, podemos até substituir o preço à vista pelo preço do futuro. Usamos o preço de futuros quando o contrato de opção é baseado em futuros como subjacente. Normalmente, as opções de moeda e, em alguns casos, de moeda são baseadas em futuros. Para contatos de opções de equivalência patrimonial, use sempre o preço à vista. Taxa de juros Esta é a taxa livre de risco prevalecente na economia. Use a taxa de cobrança do Tesouro do RBI 91 dias para esse fim. Em setembro de 2017, a taxa vigente é de 8.6038 por ano. Dividendo Este é o dividendo esperado por ação no estoque, desde que o estoque seja ex-dividendo dentro do prazo de validade. Por exemplo, hoje é 11 de setembro e você deseja calcular a opção Gregos para o contrato de opção do ICICI Bank. Suponha que o ICICI Bank esteja indo ex-dividendo em 18 de setembro com um dividendo de Rs. 4. O período de expiração para a série de setembro é 25 de setembro. Nesta situação, você precisa dar uma entrada de Rs. 4. Número de dias para expirar Este é o número de dias corridos que expiram. Volatilidade É aqui que fica um pouco confuso, então sugiro que você preste atenção extra. Como mencionado anteriormente, juntamente com a opção Gregos, você pode usar a calculadora da opção para calcular a volatilidade implícita do preço da opção subjacente ou teórica, mas não ambas ao mesmo tempo. Se você deseja calcular o preço da opção teórica como uma das saídas desejadas , Então a volatilidade deve ser uma das entradas. Para os contratos de opção Nifty, use o valor do índice India VIX. Alternativamente, se você tem uma visão sobre a volatilidade de hoje para o prazo de validade, você também pode inserir isso. Você pode fazer o mesmo para ações. Preço de opção, também chamado de Valor de Mercado Real Se você deseja calcular a volatilidade implícita do subjacente, você precisa inserir dados reais do valor de mercado. Os dados reais do mercado são simplesmente o preço pelo qual a opção está sendo negociada no mercado. Uma vez que estas entradas são alimentadas ao modelo de precificação da opção Black-Scholes, o modelo produz o resultado para obter o resultado desejado. A lógica em que o modelo de Black-Scholes funciona é muito importante, envolvendo conceitos de cálculo estocástico. Para uma introdução rápida sobre o funcionamento de um modelo Black-Scholes, Id convida você a assistir a este vídeo. Obtemos os seguintes valores no lado da saída: Junto com os gregos, a saída inclui a volatilidade implícita do preço da opção subjacente ou teórica. Calculadora de opções no Zerodha Trader (ZT) Mantendo a estrutura acima em perspectiva, vamos explorar a Calculadora de opções no Zerodha Trader (ZT). Para invocar a calculadora da opção, clique em Ferramentas 8211gt Calculadora de opções como mostrado abaixo. Ou você pode simplesmente colocar seu cursor em um script de opção e usar a tecla de atalho ShiftO. É assim que a calculadora aparece no terminal: a calculadora pode ser dividida em três seções como mostrado na imagem abaixo: a seção superior destacada em azul é usada para selecionar o contrato da opção, isso é bastante direto. A seção esquerda destacada em vermelho é o campo de entrada. Vejamos isso. Começamos selecionando o preço Subjacente ou Futuros. Id sugerir que você selecione subjacente como a opção padrão. Uma vez selecionado o subjacente, você precisa inserir manualmente o valor do subjacente no campo Preço Spot (em Rupees). Os próximos dois campos de entrada são Valor de mercado real e volatilidade. Nesta fase, você precisa decidir o que a calculadora da opção deve calcular para você. Se você deseja calcular o valor justo do prêmio de opção também chamado de Preço da opção teórica, deixe o campo Valor real do mercado em branco e vá para inserir os dados de volatilidade. Como mencionei anteriormente, para as opções Nifty, use o valor do índice India VIX para o campo de volatilidade. Alternativamente, se você quiser calcular a volatilidade do subjacente, deixe a Volatilidade em branco, mas certifique-se de inserir o preço de mercado da opção no Valor de Mercado Real. Para a taxa de juros, pegue os dados de taxa de imposto T de 91 dias do site da RBI. Dividendos (em Rúpias) seria para o índice e o valor do dividendo real no caso de uma ação. Além disso, no caso de os dividendos serem esperados no prazo de validade do contrato, certifique-se de inserir a data ex-dividendo. O último campo de entrada é o número de dias restantes para expirar. Insira o número total de dias de calendário aqui. Nota: Zerodha Trader (ZT) tem dois modelos com base nos quais os gregos podem ser calculados, ou seja, Black-Scholes Pricing Model e outro modelo chamado Cox-Ross-Rubinstein Binomial Method. O método binomial também é popularmente usado, no entanto, defende o modelo de Black-Scholes, pois é mais avançado e preciso. Vale ressaltar que a diferença nos valores de saída entre os dois modelos não é muito. Por fim, veja a seção inferior do campo Saída (destacada em verde). Além do botão Calcular, você tem duas opções: selecione Volatilidade se desejar que a calculadora da opção calcule a volatilidade para você. Se você deseja calcular o preço da opção teórica, selecione o preço da opção. Dê uma olhada na imagem abaixo com todos os dados de entrada carregados: observe duas coisas: junto com os gregos, pretendo calcular o preço da opção (destacado em azul). Também o Valor real do mercado é deixado em branco (destacado em vermelho). I8217ve tomado o valor da volatilidade do índice India VIX. O campo do dividendo está em branco desde que eu selecionei a opção 8100 Nifty Call (opção de índice), portanto, o valor no campo da data do ex-dividendo é irrelevante. Uma vez que os valores de entrada são carregados, clique em Calcular para gerar a saída. A seguinte imagem mostra a saída: O primeiro campo no campo de saída é o preço da opção teórica (também chamado de valor justo) da opção de chamada e colocação. A calculadora está sugerindo que o valor justo da opção de chamada 8100 deve ser 81.14 e a opção de preço justo de 8100 é 71.35. No entanto, o valor da opção de chamada como visto na cadeia de opções NSE é 83.85. A diferença, embora não significativa, ocorre principalmente devido a fatores como pressupostos de volatilidade incorreta, spread de oferta e oferta, liquidez, taxas de transação e impostos. Seguindo o preço da opção teórica, você pode encontrar os dados em valores gregos. A partir de hoje, o ponto Nifty é 8085 e a opção ATM mais próxima é 8100. Como discutimos na publicação anterior, a opção ATM deveria ter um delta de aproximadamente 0,5. Na verdade, a calculadora está nos dizendo que o delta é 0.525 para a opção de compra e -0.475 para a opção de venda. Isso está de acordo com a nossa discussão sobre o delta na publicação anterior. Seguindo o valor delta, encontramos outros valores gregos como Gamma, Theta, Vega e Rho. Além disso, por padrão, a calculadora calcula os gregos de: opção de venda da mesma greve, mesmo expiração Uma simples calculadora de opção Long straddle para calcular a volatilidade Vamos agora usar a calculadora da opção para calcular a volatilidade do subjacente. Para fazer isso, deixo o campo de Volatilidade em branco (destacado em azul) e selecione a opção Volatilidade (destacada em vermelho). Além disso, eu insere o Valor de Mercado Real da opção de Chamada 8100 como observado na NSE, que neste caso acontece de 83,85 (veja a imagem da Cotação NSE acima). Depois de selecionar este clique, calcule: Acontece que a volatilidade do Nifty é 12.96 em oposição a 12.5175, como a India VIX sugeriu. Bem, a diferença é inferior a 50 pontos base, isso também deve explicar por que a calculadora calculou o preço da opção teórica como 81.14 em oposição a 83.84. De fato, ao invés de 12.5175, se nós oferecemos Volatilidade como 12.96, obteremos o preço exato da Opção. Veja a imagem abaixo: Conclusão: As calculadoras de opções são usadas principalmente para calcular a opção Gregos, a volatilidade do subjacente e o preço da opção teórica. Às vezes, pequenas diferenças surgem devido a variações nos pressupostos de entrada. Por esse motivo, é bom ter espaço para os inevitáveis erros de modelagem. No entanto, em geral, as calculadoras das opções são bastante precisas. Por fim, esperamos que você tenha gostado desta série de três partes sobre o Option Greeks. Mantenha-se conectado, fique rentável. Eu tenho negociado e investido nos mercados indianos há mais de uma década. Eu acredito firmemente que o comércio não é um presente com o qual você nasceu, mas uma habilidade que você pode desenvolver ao longo do tempo. Na Zerodha, estou envolvido na iniciativa Equity Research amp Education. Tenho uma Mestrado em Gerenciamento de Ativos de Risco em Áreas de Negócios da EDHEC Business School, França e um Bacharel em Engenharia pela Universidade de Bangalore. 122 comentários
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